Dan Loeb 的投資策略
Daniel Loeb 的 Third Point LLC 在第三季對 SK Hynix 進行了投資，認為這是一個比美國選擇更具成本效益的人工智慧（AI）投資機會。SK Hynix 的股價今年已上漲超過 250%，在記憶體市場中與美光科技和三星電子競爭。Loeb 指出，AI 工作負載推動了高帶寬記憶體的顯著增長，Hynix 在該領域的市場佔有率超過 50%。他提到，SK Hynix 的估計 2026 年盈餘僅以 7 倍本益比交易，相較之下，美光的本益比為 10 倍，三星則為 12 倍。此外，Loeb 也投資了 SK Square，該公司持有 SK Hynix 20% 的股份，讓投資者以近 60% 的折扣購買 SK Hynix。
Loeb 也提到對 Ebara 的投資，該公司生產晶片製造設備，並在 AI 半導體的先進封裝結構中受益，但目前股價相對於競爭對手存在顯著折扣。Third Point 在第三季的美國 AI 投資表現良好，台灣半導體製造公司（TSMC）和 NVIDIA 是其最大的贏家。Loeb 指出，OpenAI 正在以難以理解的規模擴展其計算能力，這使得 TSMC 和 NVIDIA 成為這一擴展的重要組成部分。
台灣半導體製造公司的市場地位
台灣半導體製造公司（TSMC）是全球最大的晶片製造商，為智能手機和數據中心等提供關鍵技術。隨著對其尖端 AI 晶片的需求激增，TSMC 在 2025 年第一季的表現超過分析師預期。這些晶片在數據中心中集群運作，訓練和運行 AI 模型。儘管美國對中國的先進晶片進行限制，TSMC 仍表示難以完全阻止商業夥伴轉移出貨。面對白宮的壓力，TSMC 在三月承諾在美國投資 1000 億美元，將其總投資提升至 1650 億美元。
TSMC 的成長潛力
隨著 AI 數據中心的興起，TSMC 的季度收入在過去三年幾乎翻倍，達到 255 億美元。NVIDIA 在 AI 數據中心晶片市場的佔有率高達 92%，而 TSMS 是其主要的製造夥伴，生產 NVIDIA 的 Hopper 和 Blackwell AI 晶片。TSMC 也為 Broadcom、Qualcomm 和 AMD 等潛在競爭對手提供製造服務，顯示出其在市場中的競爭優勢。
根據 McKinsey & Company 的研究，全球數據中心支出在未來五年內將接近 6.7 兆美元，其中大部分將用於 AI 數據中心。TSMC 的股價在過去 12 個月內上漲超過 55%，分析師預測該公司未來三到五年內的年均增長率將達到 29%。目前，TSMC 的本益比為 31，根據預期的增長，PEG 比率顯示其估值仍具吸引力。
總結
在 AI 驅動的市場環境中，TSMC 和 SK Hynix 等公司正面臨前所未有的成長機會。隨著全球對 AI 基礎設施的投資持續增加，這些半導體企業的市場地位和未來潛力將成為投資者關注的焦點。