總體表現與成長潛力
Cipher Mining（CIFR）在2025年迄今的股價上漲了209.5%，顯著超過Zacks科技服務行業19.5%的增長，並且在同期間內，Zacks商業服務行業則下滑了10.5%。該公司的股價表現優於其主要競爭對手，包括Cleanspark、Riot Platforms和Hut8 Corp.，這些公司在比特幣挖礦行業也在擴展其業務。Cleanspark、Riot Platforms和Hut8的股價分別上漲了19%、36.7%和80.3%。Cipher Mining的增長主要得益於比特幣價格上漲及Black Pearl設施的產量提升。2025年第三季度，Cipher Mining挖掘了629個比特幣，產生了7200萬美元的收入，平均每個比特幣的價格為114,400美元。
擴張的挖礦能力
Cipher Mining在2025年第三季度的挖礦能力從423兆瓦增至477兆瓦，涵蓋了Odessa、Alborz、Bear、Chief和Black Pearl五個挖礦地點。該公司的自挖礦哈希率達到約23.6 exahash每秒，超出預期，顯示出其在行業中的高效能。Black Pearl設施在第三季度全面運營，貢獻了顯著的挖礦能力，該地點的前150兆瓦目前挖掘約10.1 exahash每秒，佔該季度產量的36%。Black Pearl的設備效率達到13.9焦耳每太哈希。
擴展客戶群與合作夥伴
Cipher Mining的客戶群持續擴大，包括亞馬遜的雲計算平台Amazon Web Services（AWS）、Fluidstack和Google等。2025年第三季度，Cipher Mining與AWS簽署了一項為期15年的數據中心租賃協議，將在Black Pearl設施提供300兆瓦的高性能計算（HPC）能力，預計在初始期限內產生約55億美元的合同收入。該能力將分兩個階段交付，預計於2026年7月開始，並於2026年第四季度完成。此外，Cipher Mining還與Fluidstack和Google簽署了一項為期10年的AI託管協議，預計在初始10年內產生約30億美元的合同收入，並有可能將總合同價值擴展至約70億美元。
財務預測與挑戰
儘管Cipher Mining的比特幣挖礦業務和擴展的客戶群預示著收入增長，但比特幣價格的波動可能會影響其生產和財務表現。根據Zacks共識預測，2025年第四季度的每股虧損預計為10美分，較30天前的預測擴大了4美分。2025年的每股虧損預測為37美分，較30天前擴大1美分。預計2025年的收入為2.6827億美元，年增長率為64.12%。
股票估值與市場情緒
Cipher Mining的股票目前被認為高估，根據其價值評分為F。CIFR的前12個月市銷率為15.53，遠高於科技服務行業的2.54。儘管公司在比特幣挖礦領域表現強勁，但由於新挖礦設備的折舊費用增加及電力成本上升，可能會影響其盈利能力。Cipher Mining目前的Zacks排名為3（持有），建議投資者等待更有利的時機再進行股票購買。
大型投資者的選擇行為
近期，市場上出現了對Cipher Mining的看漲情緒，尤其是在選擇權交易中。根據公開的選擇權歷史，發現32筆不尋常的選擇權交易，其中28筆為看漲期權，總金額達342萬2306美元。大型投資者的目標價格範圍在5.0至40.0美元之間，顯示出對該股票的強烈興趣。專業分析師對Cipher Mining的評級普遍為買入，目標價格在25至33美元之間，顯示出市場對其未來表現的信心。