營運與成長概況
CoreWeave（CRWV）自成立以來，已迅速成為人工智慧（AI）基礎設施的重要參與者。該公司最初於2017年以Atlantic Crypto的名義成立，專注於加密貨幣挖礦，隨後轉型為雲端計算服務提供商，專注於GPU密集型工作負載。根據最新報告，CoreWeave在2024年結束時的營收接近20億美元，三年內增長達5,896%。在2023年第三季度，CoreWeave的營收同比增長134%，達到約13.6億美元，並結束該季度時擁有556億美元的訂單積壓。
市場反應與股價波動
儘管CoreWeave的業務表現強勁，但其股價在過去一個月內下跌約43%，反映出市場對AI股票估值的擔憂及公司全年指引的疲弱。知名投資者Cathie Wood的ARK創新ETF和ARK下一代互聯網ETF於近期購買了350,734股CoreWeave股票，價值約2427萬美元，顯示出對該公司未來增長潛力的信心。儘管如此，市場分析師對CoreWeave的評價仍然謹慎，根據TipRanks的數據，CoreWeave的平均目標價為148.32美元，顯示出107%的上漲潛力。
短期挑戰與長期潛力
CoreWeave面臨的挑戰包括其低營運利潤率，第三季度的營運利潤率從20%降至僅4%。這一數字與AI領導者Nvidia的60%相比顯得相形見絀。分析師指出，CoreWeave的技術和基礎設施支出，包括數據中心的運營成本和GPU的折舊，對其利潤造成了壓力。此外，CoreWeave的長期負債高達103億美元，現金及現金等價物僅為18.9億美元，這使得公司的現金流面臨進一步的壓力。
總結與市場展望
儘管CoreWeave在AI基礎設施領域的增長潛力顯著，市場對其未來的信心卻受到供應鏈壓力和財務狀況的影響。分析師普遍認為，CoreWeave的商業模式在當前環境下存在風險，尤其是在AI需求可能放緩的情況下。儘管如此，CoreWeave仍然擁有與大型客戶如微軟和OpenAI的合作關係，這為其未來的增長提供了支持。