Q3財報顯示強勁需求但供應挑戰
CoreWeave (CRWV) 在第三季度的財報中顯示出強勁的需求，營收年增133%達到13.6億美元，超出預期。然而，J.P. Morgan分析師Mark R. Murphy將該股評級從「超配」下調至「中性」，並將目標價從135美元下調至110美元。Murphy指出，儘管公司訂單積壓幾乎翻倍至560億美元，顯示AI基礎設施需求強勁，但供應鏈問題導致部分項目延遲，影響了短期收入。
Murphy提到，這些供應鏈問題使得CoreWeave的數據中心項目受到影響，並迫使公司將2025年的收入預測從52.5億美元下調至51億美元，計劃的資本支出也減少了85億美元。雖然這些問題預計在2026年初會有所緩解，但他警告說，這突顯了AI行業的產能緊張。
資金擴張以支持增長
CoreWeave宣布已與JPMorgan Chase Bank、Goldman Sachs、Morgan Stanley及MUFG達成協議，將其循環信貸額度擴大至25億美元。這項修訂協議提供了更大的靈活性，將支持CoreWeave的增長計劃。Latham & Watkins LLP作為主要安排方的法律顧問，協助完成此次融資。
Philippe Laffont的投資動向
在2025年第三季度，對於CoreWeave的投資，對沖基金Coatue Management的創始人Philippe Laffont減少了11,072,958股，這一減持導致其在該公司的持股比例下降62.22%，對其投資組合造成了5.03%的負面影響。該股在此期間的平均交易價格為118.31美元，過去三個月回報率為-21.97%。
Laffont的投資組合中還包括其他科技公司，如Synopsys、Applied Materials和Alphabet，顯示出他對科技行業的持續關注。
市場評價與未來展望
儘管J.P. Morgan下調了CoreWeave的評級，但該股在華爾街分析師中仍獲得了「中度買入」的共識評級，基於25位分析師的評價，其中11位給予「買入」，11位「持有」，1位「賣出」。目前的平均目標價為147.96美元，預示著約100%的上漲潛力。
CoreWeave的增長故事依然被看好，因為它持續贏得OpenAI、微軟和Nvidia等大型AI合約，顯示出其在全球AI數據中心市場的強大地位。隨著客戶基礎的擴大，CoreWeave的未來需求仍然穩定。