股價飆升與重大合約
Nebius Group（NASDAQ: NBIS）今年以來股價上漲近 350%，主要受到其與微軟簽署的 174 億美元雲端合約的推動。該公司在多兆美元的人工智慧（AI）基礎設施運動中扮演著重要角色，並提供 AI 基礎設施作為服務，主要透過租賃高效能加速器（GPU）來運作。Nebius 的數據中心已擴展至美國堪薩斯城、新澤西州、冰島、法國、芬蘭及以色列，並計劃在 12 月前達成每年 10 億美元的經常性收入（ARR）目標。
分析師評價與市場預期
隨著微軟合約的簽署，分析師對 Nebius 的評價出現變化。Northland 將其目標價從 47 美元上調至 206 美元，並將其列為「首選股票」。BWS Financial 也將目標價從 90 美元上調至 130 美元，強調該合約的重大意義。DA Davidson 則將目標價從 75 美元提高至 125 美元，指出與微軟的合作將推動核心業務增長。
然而，Seaport Research 對長期商業模式表示謹慎，認為雖然短期需求強勁，但持續的表現將取決於有效的執行。市場對於 Nebius 的估值及其近期的股價上漲是否已經反映在當前價格中，仍存在疑慮。
財務狀況與未來展望
截至第二季末，Nebius 的現金餘額為 17 億美元，顯示其資金充裕，能夠進一步追求融資選項。公司最近完成了後續股權發行，籌集了 10 億美元，進一步增強了其資本結構。根據最新的企業指導，預計 2025 年的年化收入將在 9 億至 11 億美元之間，顯示出對未來增長的信心。
Nebius 近期推出了 Nebius AI Cloud 3.0，增強了企業級功能和安全認證，以支持生產規模的 AI 工作負載。隨著市場對 AI 基礎設施的需求預計將在未來五年內達到 7 兆美元，Nebius 有望從中受益。
投資者考量
在即將於 11 月 11 日公布第三季財報之際，投資者應密切關注管理層對微軟合作的進一步說明、潛在的新客戶以及資本配置策略的詳細分析。儘管 Nebius 在 AI 基礎設施領域的潛力不容忽視，但投資者也需考慮其股價的波動性及市場情緒的影響。